伊戈尔(002922)：业绩符合预期 北美业务有望迎新增量
公司2023年前三季度实现营业收入25.2亿元，同比增长22.5%，实现归母净利润1.7亿元，同比增长15.6%，扣非归母净利润1.6亿元，同比增长18.4%。2023年第三季度公司实现营收9.4亿元，同比增长41.4%；实现归母净利润0.8亿元，同比增长28.6%；扣非归母净利润0.7亿元，同比增长22.7%。公司单Q3盈利能力环比进一步提升，费用率较为平稳。公司数字化工厂陆续投产及规模效应带来降本增效。风光装机维持高增，公司新能源业务有望持续增长。北美变压器存在替换需求，公司布局墨西哥基地有望充分受益。
根据国家能源局数据，2023年1-9月我国光伏累计新增装机达128.9GW，同比增长145.1%，风电累计新增装机达33.5GW，同比增长74%；9月单月光伏新增装机15.78GW，同比增长94.1%。国内地面电站装机陆续推进，需求面支撑较好，驱动产业链中如并网变压器、逆变器需求增长。公司从逆变器中磁性元器件业务拓展至箱式变电站，产品附加值有所提升，有望受益行业高景气及自身新客户拓展带推动业务向好发展。
美国电网市场存续期间悠，存在大量电网设备升级改造需求，在美国限制中国进口变压器的背景下，具备海外本土化生产能力的公司优势较强。根据公司10月30日公告，公司拟用自有资金或自筹资金向公司的全资子公司Eaglerise E&E(USA),Inc.新增投资总额不超过8600万美元，用于在墨西哥科阿韦拉州萨尔蒂约市投资新建生产基地，公司有望伴随墨西哥基地产能释放进一步打开海外业务空间。
盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年营收分别为36.3亿元、47.2亿元、60.5亿元，未来三年归母净利润增速分别为26.1%/49%/33.3%。
看投资段子，轻松一下：伊戈尔2023年前三季度业绩大涨，归母净利润同比增长超过15%。看来，这个公司比熊猫都稀有呢！而且，北美业务也有望迎来新增量，这波发展势头简直比春运还要高涨！和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。