核心观点 11 月10 日，中国机构编制网公布《***职能配置、内设机构和人员编制规定》，明确***是国务院直属机构，为正部级，内设19 个正司局级机构，担负16 项主要监管职能，划入企业债审核职责；同时金监总局三定出炉，将统筹证券业以外的金融业监管。***修订IPO 企业现场检查和上市辅导监管规定，进一步压实中介机构与监管责任；沪深交易所针对转融通问题分别修订系列指南，严格限制变相违规减持，监管持续完善。且11 月以来市场交投活跃度回升，我们看好券商板块持续修复潜力。个股推荐优质龙头中信证券；低估值国企券商国泰君安；特***域券商国联证券、东吴证券。 ***“三定”明确，金融监管新格局确立 中国机构编制网公布《***职能配置、内设机构和人员编制规定》，明确***是国务院直属机构，为正部级；内设19 个正司局级机构，另新设立综合业务司，承担资本市场整体发展规划和重大问题研究、深化资本市场改革研究工作，起草综合性文件，承担***跨业务条线有关工作的综合协调；担负16 项主要监管职能，划入审核非上市公司发行企业（公司）债券职责。 同时明确要深化注册制改革，推动资本市场改革开放，完善基础制度，健全资本市场功能，提高直接融资比重，大力提高上市公司质量，依法从严打击证券违法活动，加快建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。 金监总局“三定”出炉，职责权限扩容 11 月10 日，中国机构编制网发布《国家金融监督管理总局职能配置、内设机构和人员编制规定》。明确金融监管总局为国务院直属机构，为正部级。 职责权限上，金融监管总局将统筹除证券业之外的金融业监管，明确将人行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责以及***的投资者保护职责划入了国家金融监督管理总局。本次调整进一步强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管“五大监管”的逻辑，完善监管责任链条。对内部部分职能部门进行删减新设合并，更好实现整合，提高监管效率。 IPO 现场检查规则修订，压实中介与监管责任 ***修订《首发企业现场检查规定》并公开征求意见，进一步强化首发企业信息披露监管，督促保荐人、证券服务机构归位尽责，强化“申报即担责”，对检查后申请撤回、检查中多次出现同类问题、拒绝阻碍检查等行为实施更为严格的制度约束。同时，修订《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》并公开征求意见，发挥发行监管条线系统合力，压实辅导机构责任，优化辅导流程性相关事项。***指出，对拟上市公司开展辅导工作，有利于提高公司规范运作水平，促进公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员等树立诚信、自律及法治意识，从源头上提高上市公司质量。 转融通系列指南修订，严限变相违规减持 沪深交易所针对转融通问题分别修订了系列指南，明确上市公司持股5%以上股东，即使因通过转融通出借导致其持股低于5%，仍要将出借股份归并计算且仍受相关规则的限制。同时，在年报、半年报、季报等披露股东变化时，持股5%以上股东以及十大股东、十大流通股东，均需要说明报告期初、期末通过转融通出借股票的数量和比例，提高重要股东转融通信息透明度。 此前于11 月8 日，隆基绿能发布公告，公司股东HHLR 因涉嫌违反限制性规定转让公司股票，***决定对其调查。此次修订进一步杜绝通过转融通变相违规减持的可能，传达严限违规减持的政策决心，向市场传达积极信号。 风险提示：政策风险；市场波动风险。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
